Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Thorben Pollitaras
Geschäftsführer - Managing Director
Telefon: +49 211 440387-22
E-mail: tpollitaras@comgest.com
Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Andreas Franz
Investor Relations Manager
Telefon: +49 211 440387-21
E-mail: afranz@comgest.com
Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Maximilian Neupert
Investor Relations Manager
Telefon: +49 211 440387-26
E-mail: mneupert@comgest.com
Ansprechpartner Wholesale Anleger
Torsten Honigs
Investor Relations Manager
Telefon: +49 211 440387-25
E-mail: thonigs@comgest.com
Unternehmen im Überblick
Comgest ist eine globale Vermögensverwaltungsgruppe mit Schwerpunkt auf Aktien und befindet sich zu 100 Prozent im Besitz der Mitarbeiter und Gründer. Diese breit angelegte Partnerschaft ist seit über 35 Jahren die Grundlage für einen verantwortungsvollen, konsistenten und auf Qualitätswachstum ausgerichteten Investmentansatz, der sowohl auf Industrie- als auch auf Schwellenländermärkte angewendet wird.
Von seinem Hauptsitz in Paris und Niederlassungen in Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und Nordamerika aus unterstützt Comgest Anleger auf der ganzen Welt, die den langfristigen Anlagehorizont teilen. Mehr als 200 Mitarbeiter aus 30 verschiedenen Ländern betreuen dabei einen breit gefächerten globalen Kundenstamm. Das verwaltete Vermögen von Comgest beträgt rund 30 Milliarden Euro (Stand der Daten: 29. Februar 2024).
Marktposition und Zielkunden
Die Kunden von Comgest sind vorwiegend langfristig orientierte, konservative Anleger, die eine hohe Transparenz, Integrität und Kontinuität der Anlagephilosophie schätzen. Neben institutionellen Investoren können sich für den Comgest-Ansatz auch mehr und mehr Privatanleger begeistern, da sie gerade in Krisenzeiten eine risikoaverse Strategie schätzen.
Allgemeine Investmentphilosophie
Wir verfolgen einen Bottom-up Ansatz. Unser wesentlicher Alpha-Faktor ist die Aktienauswahl. Wir sind davon überzeugt, dass die eingehende Kenntnis der Unternehmen grundlegend für die Unternehmensauswahl ist. Unsere Portfoliomanager verwenden deshalb den wesentlichen Teil ihrer Zeit auf die Unternehmensanalyse.
Comgests Anlagestil basiert auf starken Überzeugungen, die sich in der rigorosen Auswahl weniger Qualitätswachstumsunternehmen widerspiegeln. Unser Anlagestil wird auf alle unsere Strategien angewendet und, wenn nötig, an die Gegebenheiten des jeweiligen Landes oder der Region angepasst.
Comgests Anlagestil lässt sich am besten als Quality GARP beschreiben. Wir kombinieren den traditionellen GARP Ansatz mit einer Ausrichtung auf hochwertige Qualitätswachstumsunternehmen, was in unseren strikten Qualitätskriterien zum Ausdruck kommt und in unserem Anlageprozess eingehend erklärt wird.
Unser Anlagestil (mit integrierter ESG-Analyse) ist unabhängig: Wir verfolgen keine Benchmarks. Der Tracking Error liegt deshalb in der Regel über dem Durchschnitt.
Investmentstrategien
Aktien Strategien
| unterkategorie |
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|---|---|
| Euroland / Europa | x |
| Nordamerika / USA |
x |
| Japan | x |
| Global |
x |
| Asien ex Japan |
x |
| Lateinamerika | x |
| Afrika |
|
| Emerging Markets (global) |
x |
| Themen / Sektoren |
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| Marktkapitalisierung (Large-, Mid-, Small-Cap) |
x |
| Aktiv |
x |
| Passiv |
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| ETF |
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| Andere |
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Kompetenz des Hauses bezüglich Aktien Strategien
Klare und konstante Zielsetzung:Wir streben langfristig nach einem überdurchschnittlichen Anlageergebnis, und zwar bei langfristig niedrigerer Volatilität als der jeweilige Vergleichsindex.
Umschlagshäufigkeit: Die durchschnittliche Haltedauer der Portfoliounternehmen liegt bei 3-5 Jahren.
Eingehende Kenntnis der Unternehmen: Unsere strikten Auswahlkriterien resultieren in einem begrenzten Anlageuniversum. Deshalb kann sich jeder Analyst auf eine kleine Anzahl von Titeln konzentrieren (durchschnittlich 10 Unternehmen pro Analyst). Außerdem pflegen wir langjährige Beziehungen zu den Geschäftsführungen der Portfoliounternehmen, die in vielen Fällen schon mehr als 10 Jahre andauern.
Konzentrierte Portfolios:Wir sind von den Vorzügen, die Anzahl der Portfoliotitel zu begrenzen, überzeugt. Die Gewichtung der größten 10 Positionen entspricht in der Regel jeweils 3-5%.
Emerging Market Strategien
| unterkategorie |
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|---|---|
| Aktien |
x |
| Renten - Staatsanleihen |
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| Renten - Unternehmensanleihen |
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| Renten - Hard Currency |
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| Renten - Local Currency |
|
| Renten - unconstrained |
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| Wandelanleihen |
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| Gemischt - Aktien + Renten |
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| Andere |
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Kompetenz des Hauses bezüglich Emerging Market Strategien
Die globale Präsenz ermöglicht es Comgest, direkt in den Emerging Markets vor Ort zu sein und sich auf diese Weise Informationen aus erster Hand zu verschaffen. Die Portfoliomanager und Analysten betreiben in den Anlageregionen eingehende Analysen und Research.
Sie wählen die Unternehmen für die Investmentfonds nach strengen Auswahlkriterien aus. Der lange Track Record von über 30 Jahren verbunden mit einer langfristig überzeugenden Wertentwicklung hat dazu geführt, dass ein Großteil von Comgests AuM den Emerging Markets zuzurechnen ist.
Sonstige (inkl. Hedge Funds) Strategien
Comgest bietet sowohl für seine Emerging Markets- als auch für seine Globale Strategie ein sogenanntes Flex-Produkt an. Damit erhält der Anleger einen Fonds, dessen Portfolio um eine Marktrisiko-Absicherung ergänzt wird. Diese Kombination verringert einerseits die Volatilität der Anlage und gibt andererseits dem Portfolio in brisanten Börsensituationen einen robusten Halt. Ziel des Fonds ist es bei steigenden Märkten eine dem Basis-portfolio entsprechende Wertentwicklung zu erzielen bzw. bei fallenden Märkten Verluste im Vergleich zum Basisportfolio zu reduzieren. Beim Comgest Growth lobal Flex werden zusätzlich Währungsrisiken abgesichert.
Nachhaltigkeit - ESG
esg philosophie
Nachhaltigkeit und verantwortliches Investieren sind heute in aller Munde. Für Comgest ist die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien im Anlageprozess allerdings keine Entwicklung der jüngeren Vergangenheit, sondern seit jeher Bestandteil der Anlagephilosophie – wir nennen das „ESG-native“.
Aus der Fokussierung auf Unternehmen mit langfristig nachhaltigem Wachstum ergibt sich zwangsläufig eine Orientierung an den Prinzipien für verantwortungsbewusste Investitionen, denn die Kernpunkte des Investmentprozesses sind langfristige, fundamentale Unternehmensanalysen, genaues Verstehen der Geschäftsmodelle, enger Kontakt zum Management sowie ausgeprägtes Risikobewusstsein.
So prüfen wir bei der Suche nach Qualitätswachstumsunternehmen stets, ob diese neben der sinnvollen Nutzung des Finanzkapitals auch andere kritische Faktoren wie Ressourcen, Personal und Unternehmensführung verantwortlich einsetzen beziehungsweise respektieren. Denn wir sind überzeugt, dass sich Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance-Aspekte (sogenannte ESG- Kriterien) maßgeblich auf den langfristigen Erfolg eines Unternehmens auswirken.
Deshalb sind Kriterien der Nachhaltigkeit in unserem Anlageprozess vollständig integriert. Die ESG Analyse bildet, genau wie die Identifizierung von Anlagechancen und Risiken, einen wichtigen Bestandteil unserer Gesamtbeurteilung der Qualität eines Unternehmens. Die Anlagestrategie profitiert hiervon, denn wir können den Charakter eines Unternehmens besser verstehen, wenn wir die Kernwerte, die Projektprioritäten des Managements und den Entscheidungsfindungsprozess betrachten. Deshalb ist die ESG-Performance unserer Portfoliounternehmen für uns eine zentrale Qualitätskomponente. So fließt die individuelle ESG-Qualität über einen Diskontierungssatz als fester Bestandteil in die Gesamtbewertung jedes einzelnen potenziellen Investments ein.
Damit ist es aber nicht getan: Auch nach der Auswahl überwachen wir die ESG-Entwicklung unserer Portfoliounternehmen im weiteren Verlauf unseres Investments sehr genau. Somit werden die Prinzipien verantwortlichen Investierens zum integralen Bestandteil unseres gesamten Anlageprozesses.
organisation
| kategorie |
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|---|---|
| ESG-Officer / ESG-Abteilung |
x |
| Nachhaltigkeits-/ESG-Bericht (Unternehmensbericht) |
x |
| ESG Rating (Unternehmen) |
|
| Unterzeicher der UN PRI |
x |
anlagestrategien
| anlageklasse |
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|---|---|
| Aktien |
x |
| Renten |
|
| Wandelanleihen |
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| Multi Asset |
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| Immobilien |
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| Andere |
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Kompetenz des Hauses bezüglich ESG Strategien
Der Anlageprozess von Comgest hat dazu geführt, dass seit Jahren Unternehmen aus den Branchen Banken, Energie, Rohstoffe, Bergbau, Versorger, Verteidigung, Waffen, Tabak und Luftfahrt in unseren Portfolios fehlen oder deutlich untergewichtet sind.
Von einem Best-in-Class-Ansatz (Best-in-Class bezieht sich auf die Auswahl der Firmen mit dem höchsten ESG-Rating einer Branche) unterscheidet sich der Comgest ESG-Integrationsansatz darin, dass wir in bestimmte Branchen gar nicht investieren, weil wir keine unseren Kriterien entsprechenden Qualitätsunternehmen finden. Überdies ist mit gewissen Aktivitäten weder ein positiver Nutzen für die Gesellschaft noch für die Umwelt verbunden. Wir bevorzugen deshalb einen Best-in-Universe-Ansatz (Best-in-Universe bezieht sich auf die Auswahl der Firmen mit dem höchsten ESG-Rating unabhängig von ihrer Branchenzugehörigkeit) basierend auf absoluter Qualität.
Diesen verbinden wir mit einem Best-Effort-Ansatz (Best-Effort bezieht sich auf die Auswahl derjenigen Firmen, die in der Lage sind, ihr ESG-Rating mit der Zeit zu verbessern), der sich dank unserer aktiven Einflussnahme langfristig auszahlen kann.
ESG verfahren und methoden
| verfahren / methode |
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|---|---|
| ESG Intergration |
x |
| Best in Class Ansatz |
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| Ausschlusskriterien |
x |
| Positiv Screening |
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| Impact Investing |
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| Engagement / Active Ownership |
x |
| Mindeststandards / Normenbasierte Kriterien |
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| ESG Reporting |
x |