Aufbau eines krisenfesten Private Equity Fondsportfolios

Für viele Investoren ist Private Equity inzwischen fester Bestandteil ihres Anlageuniversums. Doch was muss man beachten in der Allokationsplanung? Wie erhält man Zugang zu relevanten Fondsopportunitäten? Und welche Aspekte sollten innerhalb einer Fondsprüfung berücksichtigt werden? Wir geben einen Überblick über die Anlageklasse und einen Einblick in unseren Auswahl- und Prüfungsprozess für Private Equity Fonds.

Private Debt - aktuelle Entwicklung Nordic Direct Lending

Jan Albers, CFA, Head of Client Relations, Germany / Austria - Managing Director

Die Zinswende hat die Renditeverhältnisse in den privaten Kapitalmärkten ziemlich auf den Kopf gestellt und Private Debt Fonds werden in den kommenden Jahren voraussichtlich vergleichbare Renditen erzielen wie Private Equity Fonds, gleichwohl mit viel weniger Risiko. Höhere Zinsen für die Kreditgeber (Private Debt Fonds), sind halt höhere Finanzierungskosten für die Kreditnehmer (Private Equity Investoren). Die Private Equity Sponsoren wissen, dass ihre Unternehmen finanziellen Spielraum behalten müssen und steuern mit höheren Eigenkapitalquoten gegen. Gleichzeitig werden wir noch mehr als sonst darauf achten müssen, dass die Unternehmen diese Zinslast tragen können. Durch unsere Positionierung im nordischen Lower-Mid-Market Segment mit einer Vielzahl von LBO-Transaktionen können wir dabei sehr selektiv vorgehen. Sollte dann doch einmal ein Unternehmen restrukturiert werden müssen, bieten die Nordics im europäischen Vergleich besonders niedrige Restrukturierungskosten und die Recovery Raten liegen mit fast 90% fast doppelt so hoch wie in anderen europäischen Ländern, inklusive Grossbritannien.

Infrastrukturinvestment mit attraktivem Risiko-Rendite-Profil

Nils Hübener,CEO und Christian Mailly, Head of Aviation

Transportation Assets wie Frachtflugzeuge sind ein wesentlicher Bestandteil des Investmentbereichs Infrastruktur. Darüber hinaus ist die Luftfracht ein struktureller Wachstumsmarkt. Insbesondere im trans-kontinentalen Verkehr sorgt der zunehmende E-Commerce für einen ebenso zunehmenden Bedarf nach großräumigen Langstreckenfrachtern. Aufgrund des begrenzten Flugzeugangebots in diesem Segment sowie Begrenzungen in der Produktion, wird dieser zunehmende Bedarf nur durch die ergänzende Konvertierung von Passagier- zu Frachtmaschinen zu decken sein. Die Dr. Peters Group ist seit über 15 Jahren als Asset Manager in der Luftfahrtindustrie etabliert. Dabei hat sich das familiengeführte Unternehmen von Beginn an auf Großraumflugzeuge spezialisiert. Dieser Erfahrungsschatz eröffnet Investoren die Möglichkeit, mit der Dr. Peters Group in die Konvertierung von Passagier- zu Frachtmaschinen zu investieren. Die dabei erzielbaren Renditen liegen prognosegemäß deutlich über dem Durchschnitt vergleichbarer Investments aus dem Bereich Infrastruktur.

Sustaining the future: Energy Infrastructure’s resilience

Dr. Hannah König, Investment Owner

In Zeiten von niedrigem Wirtschaftswachstum und hartnäckiger Inflation, wird es immer schwieriger attraktive und nachhaltige Investments zu finden. Wir zeigen auf, welche Schutzmechanismen es für Investitionen in Energieinfrastruktur gibt und wie solche Investitionen langfristig gegen Inflation abgesichert werden können.

Private Debt –

der Investmentcase für den Mittelstand in Kontinentaleuropa

Florian Zimmermann, Managing Director - Private Debt

Nachdem sich Banken immer weiter aus der Finanzierung von Akquisitionen zurückgezogen haben, erleben Private Debt-Fonds in Zeiten aktuell hoher Zinsen ihren ersten Stresstest. Für institutionelle Investoren, die ihre Investments in diesem Bereich in den letzten Jahren stark erhöht haben, erweist sich die Assetklasse derzeit als sicherer Anker im Vergleich zum gelisteten Fixed Income-Portfolio. Mittelfristig wird sich zeigen, wie Portfoliounternehmen mit steigenden Zinsen umgehen und wie sich die Situation auf den M&A-Märkten auf die Assetklasse auswirkt. Erfahrene Fondsmanager mit langem Trackrecord und konservativer Herangehensweise sollten in der Lage sein, auch in den nächsten Jahren konstant zweistellige Renditen erzielen zu können.

Private-Equity-Investitionen in die Netto-Null-Wirtschaft 

Matjaz Schroll, Partner / Head of Private Equity, Continental & Eastern Europe, Global Private Equity, Franklin Templeton

Private Equity spielt eine wichtige Rolle, um die derzeitige Finanzierungslücke beim Übergang auf die Netto-Null-Wirtschaft zu schließen. Anleger können effektiv in einen positiven Wandel investieren und Unternehmen ermutigen, Produkte zu erfinden sowie zu bauen, die letztendlich innovative Klimaschutzlösungen weltweit bereitstellen. Einige Beispiele hierfür wären Unternehmen in der Wachstumsphase mit bewährten Geschäftsmodellen, die an der Energiewende arbeiten oder im Sektor der Agrar- und Lebensmitteltechnologie engagiert sind.

Sie erhalten aus erster Hand Informationen, welche Stärken Private Equity bei der Bewältigung dieser Herausforderungen aufweist, einen praktischen Überblick, wie Impact Investing im Anlageprozess integriert und bewertet werden kann und spezifische Fallstudien in Sektoren mit einem Engagement in der Abschwächung des Klimawandels und der Anpassung an den Klimawandel.

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Green Only Development – Ökonomisch sinnvolle Nullemissionsgebäude durch Innovation und Low Tech 

Dr. Verena Göswein, Senior Manager Sustainability

Green Only Development ist ein revolutionärer architektonisch - technischer  Ansatz, der eine konsequente Low-Tech Philosophie mit intelligenter Architektur und erprobten bautechnischen Innovationen kombiniert. Dadurch gelingt es besser als mit jedem anderen Ansatz, Gebäude mit null CO2-Emission zu schaffen und gleichzeitig den anspruchsvollen Renditeanforderungen institutioneller Investoren zu genügen.

NextGen Infrastructure – Infrastruktur mit Fokus auf innovative und zukunftsweisende Sektoren

Alexander Stern, Head Private Markets, Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG

weitere Details folgen in Kürze

Liquide ETF Rohstoffinvestments unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien

Dennis Stroh, Structurer at UBS Investment Bank, Quantitative Investment Strategies (QIS)

Rohstoffe haben in den letzten Jahren als Anlageklasse zunehmend an Bedeutung gewonnen - als Hedge gegen Inflation und geopolitische Risiken sowie zur Diversifikation von Portfolios. Gleichzeitig haben wir eine steigende Nachfrage von Investoren nach Investments unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien gesehen. Während in den traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen ESG-Kriterien bereits etabliert sind, sind Rohstoffe in diesem Bereich noch relativ unerforscht.

In unserem Vortag stellen wir ein Nachhaltigkeitsmodell vor, das Nachhaltigkeit von Rohstoffen über den kompletten Lebenszyklus (Produktion und Verwendung) und im Hinblick auf ökologische und soziale Kriterien bewertet. Wir geben zudem einen Überblick über das Investment in Rohstoffe mittels Rohstoffindices und stellen unseren kürzlich lancierten Rohstoff-ETF vor (CMCI Commodity Transition SF UCITS ETF), der Nachhaltigkeitskriterien in die Gewichtung der Rohstoffe einfließen lässt.

FX Overlay – Ratio, Ansatz und Varianten der Ausgestaltung

Dr. Andreas Neumann, Vorsitzender der Geschäftsführung 

Im Rahmen des Vortrags sollen die verschiedenen Handlungsalternativen für Investoren im Umgang mit FX Risiken erörtert und die Implementierung einer passenden Sicherungsstrategie beleuchtet werden. Hierbei wird auf den Investment Ansatz und die technische Umsetzung eingegangen.

TELOS Spezial zur 4. TELOS Wiesbadener Alternative Konferenz

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